Derive 和 Lyra 是同一个吗？

是的。Lyra Finance 更名为 Derive，保留了原团队并在自有链上继续开发。如果你用过 Lyra 期权， Derive 就是它的延续，如今同时覆盖期权与永续合约，并支持组合保证金。品牌重塑之后，请确认你访问的是官方 Derive 网站。

Derive 是非托管的。风险来自产品本身：期权与永续合约既复杂又高风险，头寸可能被清算，期权也可能到期归零。组合保证金提升了效率，但也增加了复杂性。智能合约风险同样存在。请核实网址、了解各类工具，并从小额开始。

什么是组合保证金？

组合保证金评估你整个头寸的净风险，而不是孤立地看待每一条腿，因此相互对冲的头寸所需的抵押品更少。它对经验丰富的交易者而言资金效率很高，但也增加了复杂性，而且如果你的净头寸走势不利，它并不能消除清算风险。

Derive（前身 Lyra）2026 深度评测：自建链上的期权与永续合约协议

Q: Derive 安全吗？

Derive 是非托管的。风险来自产品本身：期权与永续合约既复杂又高风险，头寸可能被清算，期权也可能到期 归零。组合保证金提升了效率，但也增加了复杂性。智能合约风险同样存在。请核实网址、了解各类工具，并从 小额开始。

Q: 什么是组合保证金？

组合保证金评估你整个头寸的净风险，而不是孤立地看待每一条腿，因此相互对冲的头寸所需的抵押品更少。它对 经验丰富的交易者而言资金效率很高，但也增加了复杂性，而且如果你的净头寸走势不利，它并不能消除清算风险。

本文由英文原文机器翻译并经结构校验。如有歧义，请以英文原文为准。

链上期权向来比永续合约更稀有、也更难做。Derive，也就是前身为 Lyra 的协议，是少数把它做到规模化的项目之一，如今在自有链上同时覆盖期权与永续合约，并通过组合保证金提升资金效率。对于想要一套完整、自我托管的链上衍生品套件的经验丰富交易者来说，它是一个出众的选择。下面介绍它如何运作，以及那些真实存在的风险。

Derive 是什么？

Derive 是一个链上衍生品协议，提供期权与永续合约，构建在自有链（Derive Chain）上。它是 Lyra Finance 的品牌重塑，而 Lyra 是最早的链上期权协议之一。它主打组合保证金，评估你整个头寸的净风险，让相互对冲的交易所需的抵押品更少，同时保持自我托管。 DRV 是它的代币。

完整的衍生品套件是它的差异化所在。大多数链上场所只做永续合约；Derive 传承了 Lyra 的期权基因，并将其与永续合约和组合保证金结合，这种组合在链上少有其他项目能提供。

Derive 如何运作

连接一个自我托管钱包，并在 Derive Chain 上为账户充值。
交易期权或永续合约，选择工具和杠杆。
组合保证金会对你头寸的风险进行净额结算，在相互对冲的交易间提升资金效率。
管理头寸，留意永续合约的清算与期权的到期。

交易者为何使用 Derive

链上期权。 一个稀有而成熟的链上期权场所，出自 Lyra 团队。
期权加永续合约。 比仅有永续合约的 DEX 更完整的衍生品套件。
组合保证金。 为相互对冲的头寸提供资金高效的抵押方式。
自我托管。 你从自己的钱包进行交易。

何时该选别的：想要最深的加密永续合约流动性，选 Hyperliquid；想要现实世界资产永续合约，选 Ostium。若要链上期权和完整的衍生品套件，Derive 是首选。

风险

期权与永续合约既复杂又高风险。永续合约可能被清算并累积资金费；期权可能到期归零，而卖出期权带有无上限的风险。组合保证金提升了效率，但增加了复杂性，而且如果你的净头寸走势不利，它并不能消除清算风险。智能合约风险同样存在。由于 Lyra 品牌重塑，请核实官方 Derive 网址，在交易前了解每一种工具，并从小额开始。

如何开始

打开应用并连接一个自我托管钱包，确认官方网址。
为账户充值，在 Derive Chain 上。
了解各类工具（期权与永续合约）后再交易，并从小额规模开始。
谨慎管理清算与到期，随着头寸变化持续关注。

→ 前往 Derive 交易

最终评判

Derive 传承了 Lyra 的链上期权遗产，并在此之上有所增益。在自有链上提供期权与永续合约并支持组合保证金，使它成为链上少数几个完整的衍生品套件之一，且自我托管。另一面是，衍生品确实很难：清算、到期、无上限的做空风险，以及组合保证金的复杂性。对于想要链上期权、经验丰富的交易者来说，Derive 是一个出众的选择，只要谨慎使用。品牌重塑之后请核实网址，并从小额开始。

想了解完整格局，请参阅我们的最佳永续合约 DEX指南。