Virtuals Protocol：2026 年完整指南

什么是 Virtuals Protocol？

Virtuals Protocol 是一个用于创建、拥有和交易链上AI代理的平台。每个代理都是一款具备个性、钱包及自有可交易代币的软件。该项目主要运行在Coinbase的以太坊二层网络Base上，并已扩展至Solana，截至2026年，其部署与集成已覆盖以太坊主网、Ronin、Arbitrum及XRP Ledger。

由联合创始人Jansen Teng和Wee Kee Tiew领导的团队并非起步于AI领域。Virtuals脱胎于游戏公会PathDAO——该公会在其代币崩盘前曾筹集约1600万美元——并于2024年1月转向AI代理业务，同年3月在Base链上线，恰逢加密市场"AI代理"叙事兴起。这一时机至关重要：Virtuals成为2024至2025年AI代理浪潮的标杆项目，其代币VIRTUAL从约0.03美元飙升至峰值，涨幅超过16000%，此后它必须证明自己并非仅是牛市故事。

Virtuals Protocol 简要说明

Virtuals Protocol 是一个 AI 代理发射平台。你可以购买与自主代理（如直播主播 Luna 或市场分析机器人 aixbt）绑定的代币，也可以使用 GAME 框架和联合曲线代币销售来启动自己的代理。VIRTUAL 代币与每个代理代币配对，并通过回购和销毁机制收取费用。该基础设施真实且经过审计，但绝大多数代理代币具有投机性，大部分从未进入持续使用阶段，该领域的收入已从 2024 年末的峰值大幅下降。在投入资金前，请先了解其运作机制。

工作原理：智能体生命周期

Virtuals 最好理解为三个叠加的层级：代币发射台、智能体运行环境（GAME）以及智能体间商业层（ACP）。

启动并代币化一个智能体

每个智能体都拥有自己的 ERC-20 代币，该代币用于分配所有权与收益。目前主要有两种启动路径。

标准启动会将代理代币置于一条联合曲线上。创建者需支付 100 VIRTUAL 的费用来部署代理并为其曲线注入初始流动性。联合曲线是一种定价公式，代币价格会随买入人数增加而自动上涨。买家使用 VIRTUAL 购买代理代币，价格沿曲线攀升。一旦曲线中累计达到 42,000 VIRTUAL，代理即"毕业"：系统将铸造固定数量的十亿枚代理代币，并创建一个将代理代币与 VIRTUAL 配对的 Uniswap V3 流动性池。该流动性将被锁定十年，这是协议抵御经典"拉地毯"骗局（即创始人抽干流动性池）的主要防线。

为防范狙击手和机器人抢先交易，买入税费可初始设为极高的99%，并在创始人设定的时间窗口（从0到约98分钟）内逐步衰减至1%的基准水平。卖出税费全程保持1%，窗口期内收取的税费将用于回购代理代币。毕业迁移后，买卖双方均适用约1%的固定交易税费。

Genesis Launch（2025年4月推出）是一种更公平的分配机制，旨在对抗“狙击手与利益集团”问题。与先到先得的抢购模式不同，Genesis采用积分系统。用户通过每日链上及链下生态参与赚取积分，积分决定其对新代币发售的认购额度。Genesis设置21,000、42,000和100,000 VIRTUAL三级门槛，并将每个钱包的认购上限限制在新代币供应量的0.5%。其核心理念是“贡献证明”：分配权流向活跃支持者，而非最快的机器人。

GAME：代理的大脑

GAME（生成式自主多模态实体）是Virtuals的智能体框架。它是一个模块化决策引擎，允许智能体根据设定的个性、上下文以及一组可用的行动或工具，针对配置的目标进行规划并执行操作。通俗来说，GAME能将一个代币转变为能够发布社交媒体内容、回复用户、管理钱包或按计划调用API的实体。

GAME 是模型无关的，已在 Llama 3.3 70B、DeepSeek R1 和 V3、Qwen 2.5 72B 等开放基础模型上运行。开发者可通过低代码的 GAME Cloud 或开源的 GAME SDK 接入，并接入自定义“函数”（智能体可执行的操作），使智能体执行有用任务，而非仅进行对话。

ACP：代理如何相互交易

Agent Commerce Protocol (ACP) 是让智能体之间（而非仅与人类）进行商业活动的协议层。ACP 定义了标准化的链上四阶段生命周期：请求、协商、交易与评估。一个智能体可发现另一个智能体，达成条款，通过托管智能合约支付，并由指定评估者验证工作成果，全程留下可审计的链上记录。ACP 自 2025 年起分阶段推出，ACP v2 成为以太坊正式标准的参考实现。2026 年初，Virtuals 与以太坊基金会 dAI 团队合作开发 ERC-8183（Agentic Commerce），于 2 月提交、2026 年 3 月公开，旨在协议层标准化无需信任的智能体交易；截至 2026 年中，该 EIP 仍处于草案状态。

值得关注的真实代理

在关于 Virtuals 的大多数解释中，有两个智能体常被作为核心案例。Luna 是一个自主 AI 直播主兼虚拟网红，拥有超过 50 万 TikTok 粉丝，能自主控制钱包并向人类支付任务报酬。aixbt 则是一个加密市场情报智能体，监控 400 多个有影响力的账号并生成实时评论；在 2025 年初的巅峰时期，其市值曾达到数亿美元。两者都展现了这一模式的潜力与脆弱性：aixbt 也正是那个曾遭黑客攻击的智能体。

代币、费用与经济模型

VIRTUAL 是整个系统的固定供应基础资产。总供应量为10亿枚代币，无通胀机制，截至2026年，流通量约为6.56亿枚（约占66%）。

核心价值循环如下：代理活动与交易以 VIRTUAL 形式产生费用；部分收入覆盖 GPU 和 AI 推理等实际成本；另一部分则用于回购并销毁 VIRTUAL，从而逐步减少供应量。这是一种通缩设计，将 VIRTUAL 的价值与平台上真实代理活动的活跃度紧密挂钩。

最后一点正是争论的核心。当代理活动活跃时，回购具有实际意义；当活动减弱时，价值累积也随之消退。协议收入从2024年第四季度约2060万美元的峰值，回落至2026年第一季度的约300万美元，而VIRTUAL的市值也停留在数亿美元的中段区间，而非此前数十亿美元的峰值。其代币经济模型诚实且清晰，但本身并不能凭空创造需求。

安全性、信任度与历史记录

该协议合约已通过审计，毕业代理的流动性锁定十年，启动机制透明且可在链上验证。与匿名迷因币工厂相比，这些都是真正的优势。

诚实的警示是显著的：

• aixbt 黑客事件（2025年3月）。 2025年3月18日，一名攻击者获取了aixbt仪表盘的访问权限，并提交了欺诈性提示，从其模拟钱包中转移了约55.5 ETH（当时价值约10万美元）。团队表示核心系统未受影响，已轮换密钥并迁移服务器，但该代理代币仍大幅下跌（当日跌幅约15%至20%）。教训：最大风险往往来自代理的运营安全与链下访问权限，而非底层协议。
• 投机主导。 联合曲线发射平台的毕业率极低；在Pump.fun等类似平台上，仅有不到3%的代币成功毕业，而Virtuals上的每日代理发行量从2024年底的峰值超过1000个，骤降至2026年初的个位数。许多代理不过是附带了代币的“发帖机器人”。
• 叙事风险。 VIRTUAL随AI代理板块整体涨跌，该板块在2025至2026年的整合期中市值蒸发数十亿美元。它与加密领域中由潮流驱动的细分市场高度相关。
• 监管模糊。 产生收入并向持有者分配收益的代币化代理处于法律灰色地带。目前尚无里程碑式裁决明确这些代币的分类。

综合评估：Virtuals 是合法且运行良好的基础设施。各代理代币并非平台背书的投资项目，您应根据每个代币自身的价值独立评估。

如何安全入门

1. 设置自我托管。 安装 MetaMask 或 Rabby 等可靠钱包，并将助记词离线保存。大额资金建议使用硬件钱包。
2. 在正确链上充值。 通过可信交易所跨链桥接或直接购买 Base 链上的 ETH（以及 VIRTUAL），然后提现至钱包。确认当前网络为 Base 而非以太坊主网，以避免高昂手续费。
3. 获取 VIRTUAL。 在主流交易所购买 VIRTUAL，或在 Base 链上通过兑换获得。这是大多数新项目启动和代理交易所需的配对资产。
4. 买入前先研究。 访问 app.virtuals.io，研究现有代理，确认代理是否具备实际功能，并查看其代币页面。务必通过官方应用验证合约地址，切勿点击不明链接。
5. 从小额开始。 若购买代理代币，请将其视为彩票而非储蓄工具，据此控制仓位规模。
6. 可选：启动代理。 选择 Standard 或 Genesis 模式，配置 GAME 代理的目标与功能，并投入 VIRTUAL。请注意，大多数启动项目最终无法成功毕业。

Virtuals Protocol 与竞品对比

对Virtuals最有力的辩护是：它提供了最完整的堆栈——将启动、运行和代理间交易集于一身。而最尖锐的反驳则直截了当：像ElizaOS这样强大的代理框架是免费的，因此代币化替代方案必须证明代币能带来真实价值，而非仅仅用于投机。当代理能产生真实、持续的需求时，Virtuals的模式行之有效；反之，其代币与迷因币并无区别。

风险与注意事项

• 大多数代理代币会归零。 毕业率和存活率都很低。请假设任何单个代理代币都可能失败。
• 板块联动性。 VIRTUAL 跟随 AI 叙事情绪波动，而该情绪自高点以来已长期处于回撤状态。
• 运营漏洞。 正如 aixbt 所示，即使底层合约安全，代理的仪表盘、API 密钥和钱包仍是攻击面。
• 狙击与不公平发行。 标准发行可能被机器人主导；Genesis 机制可缓解但无法完全消除此问题。
• 冒充与虚假代理。 诈骗者会克隆热门代理并发布虚假合约地址。请务必在官方应用上确认。
• 流动性幻觉。 锁定流动性可防止 rug pull，但若需求消失，仍无法阻止价格崩盘。

安全清单

• 使用自我托管，大额资金建议搭配硬件钱包。
• 在官方 Virtuals 应用中逐一验证每个合约地址。
• 确认你正在 Base 或目标链上进行交易。
• 评判一个智能体要看其实际表现，而非粉丝数量。
• 购买任何智能体代币的金额，都应视为可完全亏损的资金。
• 忽略价格预测炒作和付费推广。

术语表

• Agent（智能体） — 一个拥有独立人格、钱包及专属代币的自主AI程序。
• VIRTUAL — 协议中供应量固定的基础代币，与每个智能体代币配对。
• GAME — Virtuals的模块化智能体框架，负责规划并执行智能体的行动。
• ACP（智能体商业协议） — 链上四阶段系统，允许智能体之间相互交易。
• Bonding curve（联合曲线） — 一种公式，代币价格随买入量增加而自动上涨。
• Graduation（毕业） — 智能体的联合曲线达到42,000 VIRTUAL后，迁移至锁定的Uniswap V3池。
• Standard Launch（标准发射） — 先到先得的联合曲线发射，通常带有反狙击衰减税。
• Genesis Launch（创世发射） — 基于积分和贡献证明的发射，旨在实现更公平的分配。
• Buyback-and-burn（回购销毁） — 使用手续费收入回购VIRTUAL并将其永久从供应中移除。
• Simulacrum钱包 — aixbt的操作钱包，在2025年3月的仪表盘攻击中被滥用。
• aixbt — 市场情报智能体，以其影响力及2025年的一次攻击事件而闻名。
• Luna — 自主AI直播智能体，拥有自己的钱包和庞大的社交媒体粉丝群。

展望未来

Virtuals 正处于一个既尴尬又有趣的阶段：炒作已经退潮，问题在于代币化代理能否创造持久价值。看涨逻辑在于ACP：如果代理真的在链上相互雇佣并支付报酬，“代理经济”就能产生真实且持续的费收入，这些收入将流入VIRTUAL的回购机制，而ERC-8183等标准化工作正朝这个方向推进。看跌逻辑则是：免费框架和薄弱的代理实用性让大多数代币沦为投机工具。未来一年的链上收入（而非价格图表）将揭示哪种叙事最终胜出。如果你要探索这个领域，请将协议视为基础设施，将每个代理代币视为独立的高风险赌注，并将大部分资产保留在更安全的配置中。关于相关工具，请参阅我们的最佳加密钱包、最佳Layer 1区块链汇总，以及购买VIRTUAL的最佳中心化交易所。